https://news.mtn.co.kr/newscenter/news_viewer.mtn?gidx=2021031017100276438
비대면 시대에 당뇨병 관리 수단으로 지속적인 혈당 측정 시스템이 주목받고 있다. Dexcom G6 구성품. (하단 중앙부터 시계 방향으로) 송신기, 수신기, 스마트폰 앱 화면, 센서. / 제공 = 휴온스 코로나19로 긴 비대면 시대 개막…News.mtn.co.kr
http://weekly.khan.co.kr/khnm.html?mode=view&code=123&artid=202106251621151
(제약리포트) 더 싸고 쉽게…’덱스콤 G6′, 당뇨병 환자의 삶 바꾼다 ㆍ지속적인 혈당 모니터링(CGMS)으로 제1형·제2형 당뇨병 관리 ㆍ’덱스콤 G6′ 공급사 휴온스, 7월부터 가격 인하 ㆍ당뇨병 환자의 경제적 부담을 줄이고 접근성을 높이고자 하는 바람···weekly.khan.co.kr
지속적인 혈당 모니터링 시스템 1 . 산업분석2. 기업분석3. 투자 포인트 4. 위험 5. 가치 평가 1. 산업 분석 https://care.diabetesjournals.org/content/diacare/43/Supplement_1/S77.full.pdf 먼저 논문을 읽겠습니다. 혈당 측정에는 두 가지 주요 범주가 있습니다. SMBG: 자가 모니터링 혈당 CGM: 지속적 혈당 모니터링 아마도 이 기준을 통과하면 혈당 측정기에 대한 FDA 승인을 받을 수 있습니다. CGM 장치는 네 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다. 그냥 하시면 타이밍이 가장 좋습니다. 블라인드 CGM은 전문가도 사용할 수 있어 의사가 환자 모르게 데이터를 수집할 수 있습니다. 실제로 이러한 모니터링은 인슐린 펌프와 함께 사용할 때 가장 잘 작동하는 것으로 여겨집니다. CGM+인슐린 펌프는 디지털 치료라는 개념으로도 많은 환자들에게 큰 도움이 될 것으로 기대된다. ③산업 특성(아이센스 사업보고서에서) 자가측정 혈당측정기 관련 산업은 당뇨병 환자의 증가와 진단률 확대 추세에 따라 지속적으로 성장하고 있다. 또한 기대 수명 증가, 건강 문제 증가, 건강 보험 시스템 개선 및 기술 발전이 혈당 측정기 시장의 성장을 주도하는 요인이었으며 앞으로도 계속 될 것입니다. 이러한 성장 요인과 더불어 유통 채널의 경우 통신판매, 온라인 판매 등을 통한 소비자 진입이 용이하고, 대형 의료기기 체인망을 활용한 유통구조 개선으로 병원에서만 구매하던 기존 틀을 깨고 있다. 기능은 프린터와 동일한 기능 시장의 특성과 유사합니다. 장기 프린터 본체와 잉크 카트리지의 일회성 구매, 일정 기간이 지나면 다시 구매해야 하는 소모품으로 구성된 프린터 시장과 유사하게 혈당 측정기 시장도 혈당 측정기(기기)를 포함합니다. 구입 후 장기간 사용이 가능한 혈당측정지 구성. 따라서 혈당측정기 시장에서 측정할 때마다 소비되는 혈당검출용 소모품인 혈당측정지의 시장규모는 혈당측정기의 장기사용 시장보다 훨씬 크며 성장률은 더 빠르게. Roche, LifeScan, 일본 Panasonic Medical의 자회사인 Ascensia(구 Bayer), 미국 Abbott가 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 4대 브랜드를 제외한 나머지 시장은 20개 이상의 기업이 장악하고 있다. 2018년 기준 글로벌 시장 점유율은 Roche가 약 25%, LifeScan이 20%, Abbot이 11%, Ascensia가 9%이다. 2. 기업분석 2. 기업분석 2000년에 설립되어 혈당측정기, 혈당측정지, 혈액분석기 등 화학 및 생물학적 센서의 연구개발, 생산 및 판매를 영위하고 있습니다. 0.5μl 채혈 사양과 5초 속도 측정이 가능한 케어센스는 연구개발 이후 글로벌 시장에서 인정을 받아왔다. 2021년 7월 6일 기준 시가총액 : 4,142억 2021년 7월 2일 기준 주주구조 매출액은 안정적이며 상승하고 있음 자산은 안정적이며 상승하고 있음 현금흐름은 양호하며 부채비율과 EPS는 10~20% 수준의 영업이익률도 있음 30%대에서 꾸준히 상승(증가율 높지 않음) 판매구조상 혈당측정기-8,500원, 혈당측정기-7,040원으로 단가가 매우 저렴하다. 가동률이 대부분 100%를 상회하기 때문에 추가 증설 없이는 과잉 생산이 어렵다. Q를 높이려면 공장을 확장해야 합니다. P를 높이려면 연속 혈당 모니터와 같은 신제품이 필요합니다. 시설투자 계획이 있다 송도공장에 70억원 투자 기존 송도공장 기계설비가 270억원이므로 25% 정도 증설되지만 혈당측정기 매출은 또한 최소 20% 증가합니다. Essential Institute는 지속적인 혈당 모니터링 제품 개발에 관한 연구를 수행하고 있습니다. 매출 2000억원에 비해 연구개발비는 200억원가량으로 약 10%를 차지한다. 마지막으로, 이 회사는 연속 혈당 모니터를 개발합니까? 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 감소한 이유는 무엇입니까? ? 따라서 임상시험에 따라 현금을 사용하고 있는 것으로 보입니다.? 7인치 연속식 혈당측정기 시장 – KTB투자증권 KTB투자증권은 지난 20일 아이센스가 출시한 연속식 혈당측정기가 주가 상승 모멘텀을 제공할 것으로 보고 있다. 그러나 투자조언은 하지 않았다 아이센스 www.etoday.co.kr 2000년 아이센스의 모멘텀은 7조 연속혈당측정기 시장에 진입할 것으로 예상된다. KTB투자증권 김재윤 연구원은 “총생산능력(CAPA)을 17억개에서 2022년까지 22억개로 확대할 계획”이라며 “현재 대비 12.9% 증가할 것으로 예상된다”고 말했다. 전년도는 2300억원으로, 영업이익은 임상비용 등으로 전년보다 9.7% 감소한 275억원으로 예상된다. 지속적인 혈당 모니터링은 아이센스 주가의 핵심 동인으로, 4~6월 임상시험을 거쳐 하반기 임상 승인을 거쳐 국내 출시될 예정이다. CGM은 채혈 없이 혈당을 측정할 수 있는 제품으로 김 연구원은 “혈당을 자주 확인해야 하는 제1형 당뇨병 환자와 소아 당뇨병 환자들에게 저혈당 예방과 혈당 조절에 큰 장점이 있어 CGM은 매년 성장하고 있습니다. “현재 지속적 혈당측정 시장은 Dexcom, Abbott, Medtronic 등이 주류를 이루고 있습니다. 아이센스가 지속적 혈당측정기를 성공적으로 출시할 경우 지속적 혈당측정기에 진입하여 질적인 도약이 있을 것으로 기대됩니다. 기기 시장”이라고 말했다. 물론. Dexcom의 경우 10년 동안 30배, 5년 동안 7배 증가했습니다. /static-files/108efc8a-fea3-46df-93c6-23618bcfb774 1분기 매출 5억 500만 달러, 순이익 4030만 달러, 전년 대비 100% 증가? ? 영업활동으로 인한 현금흐름도 지난해 1.9에서 27.8로 크게 늘었다. Dexcom은 회사 자체가 CGM을 생산하는 회사라고 발표했다. FDA는 2006년에 Dexcom G6를 승인했습니다. 통합 CGM 시스템은 2018년에 출시되었습니다. Dexcom G6 정보 Dexcom G6는 브랜드 의약품으로만 제공됩니다. Dexcom G6의 가장 일반적인 버전에 대한 최저 GoodRx 가격은 약 $349.56이며, 이는 평균 소매가 $425.99보다 17% 저렴합니다. 의료 용품 및 장비를 비교합니다. 2021. 4. 30. 10-Q 읽을때 비주얼도 좋고 내용도 좋아서 시중 1위 업체인 Dexcom에서 사야할 것 같습니다. 폭발적인 매출 성장으로 인해 2020년 매출이 증가했고, 2021.1Q를 기대하며 2021년은 증가할 가능성이 더 높지만 가치는 있습니다. 41조, PER 80배 등, 메드트로닉도 대등, 주가 변동에 주목, 즉 임상시험 지연으로 주가가 떨어지면 살 가치가 없을까? 만일을 대비해 병원에서 제공하는 혈당 검사지를 확인했다. 당뇨망막병증 검사를 위해 병원을 찾는 환자가 많은데 그 비율은 높지 않다. 환자에 대한 개념의 변화가 필요합니다. 당뇨병성 망막병증 환자의 상태는 지속적 혈당 모니터링 시스템이 등장한 후에 개선될 것이라고 생각합니다. 3. 투자포인트 마지막 투자포인트는 지속적인 혈당측정시스템으로 공장 증설에 따른 스트립 매출 증가는 부수적인 효과로 시장 진입 후 일부 매출 증가가 기대된다. 혈당측정업체가 지속적인 혈당측정업체로 거듭나고 주가 재평가가 가능합니다. 더 나은 기술과 더 나은 판매 또는 업데이트가 필요한 기존 Dexcom G6로 판매됩니다. 5. 밸류에이션 주가가 20,000대 초반까지 오를 수 있다면 좋겠지만 기회는 올해 3월에 지나갔다. 여기에서 볼 수 있듯이 센서는 10~14일 동안만 지속됩니다. 이는 지속적으로 센서를 구매하여 사용해야 하며, 2주 기준으로 1년에 25개 이상의 센서가 필요하다는 의미입니다. ㅋ)